财通集成电路产业股乐投体育官网票型证券投资基金2020年中期报告摘要
日期:2020-09-09 08:36

  乐投电竞基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年8月28日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 12

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 13

  4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 14

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 15

  5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 15

  7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 47

  7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 52

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 52

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 52

  7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 52

  8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...... 55

  10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 56

  10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 56

  10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 56

  11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 62

  注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  (3)期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。

  注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  (2)本基金业绩比较基准为:中证500指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  (2)本基金建仓期为自合同生效日起 6 个月,截至建仓期末和报告期末,本基金的资产配置符合基金契约的相关要求。

  财通基金管理有限公司成立于2011年6月,由财通证券股份有限公司、杭州市实业投资集团有限公司和浙江瀚叶股份有限公司共同发起设立,财通证券股份有限公司为第一大股东,出资比例40%。公司注册资本2亿元人民币,注册地上海,经营范围为基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其它业务。

  财通基金始终秉承持有人利益至上的核心价值观,致力于为客户提供专业优质的资产管理服务。在公募业务方面,公司坚持以客户利益为出发点设计产品,逐步建立起覆盖各种投资标的、各种风险收益特征的产品线,获得一定市场口碑;公司将特定客户资产管理业务作为重要发展战略之一,形成玉泉系列、富春系列等多个子品牌,产品具有追求绝对收益、标的丰富、方案灵活等特点,为机构客户、高端个人客户提供个性化的理财选择。

  公司现有员工169人,管理人员和主要业务骨干的证券、基金从业平均年限在10年以上。通过提供多维度、人性化的客户服务,财通基金始终与持有人保持信息透明;通过建立完备的风险控制体系,财通基金最大限度地保证客户的利益。公司将以专业的投资能力、规范的公司治理、诚信至上的服务、力求创新的精神为广大投资者创造价值。4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

  注:(1)基金的首任基金经理,其任职日期为基金合同生效日,其离职日期为根据公司决议确定的解聘日期;

  (2)非首任基金经理,其任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定,未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。

  本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合及短期国债回购交易除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。

  本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易(短期国债回购交易除外)的情况,也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。

  经过事前制度约束、事中严密监控,以及事后的统计排查,本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明,本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响,亦未发现本基金存在异常交易行为。

  2020年伊始,正如我们判断,成长股出现快速上涨,其中尤以半导体、消费电子等行业涨幅较大。但从1月下旬开始,市场受到疫情因素干扰,出现了剧烈波动。其中,在疫情的第一阶段,因国内控制疫情较为得力,成长股的上涨行情并未受到较大影响。但在第二阶段,疫情扩散到全球,对成长很多行业的外围需求形成了一定影响,股价调整较为明显。

  从二季度我们的配置来看,我们也还是坚持了以5G为主线的投资思路。虽然疫情打乱了原有的上涨节奏,但我们相信科技股的中长期逻辑并无明显变化,疫情只是递延了部分需求到今年下半年和明年,所以我们并不悲观。我们的核心持仓品种仍在消费电子、

  半导体、数据中心等方向上。和今年一季度相比,我们新增配置了电动车行业,在进行系统性研究和梳理后,我们认为电动车全球需求拐点已在4-5月份出现,长期空间较大,行业具备较好的长期增长空间,故我们挑选了一些具备一定alpha的品种进行配置。

  我们将继续坚持以产业研究为基础,追求投资的可复制性、可跟踪性和前瞻性,在符合产业趋势的正确赛道上,投资较为优秀的公司,并保持密切跟踪,根据公司基本面的动态变化来做持仓的调整,在优质公司上做好大的波段,力争为投资者获取持续的超额回报。

  截至报告期末财通集成电路产业股票A基金份额净值为1.7769元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为31.72%,同期业绩比较基准收益率为9.94%;截至报告期末财通集成电路产业股票C基金份额净值为1.7546元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为31.19%,同期业绩比较基准收益率为9.94%。

  展望2020年下半年,中国经济已经全面进入高质量发展阶段,在这个阶段我国经济增速将逐步下台阶,但经济增长质量将稳步提升。我们预期2020年下半年宏观经济已经摆脱疫情的不利影响,大部分行业的需求已经正常化,经济短期步入复苏阶段,但总体来看经济总体向上弹性不大。

  对于2020年下半年的证券市场,我们保持谨慎乐观态度。我们已经看到上半年伴随着疫情发酵,央行在货币政策上持续宽松。随着流动性越发宽松,整个证券市场的估值已经大幅扩张。随着下半年疫情对经济影响边际减弱,整体市场流动性仍将继续宽松,但边际效应也应减弱,目前我们对整体市场的看法转为中性,即不认为指数还有较大空间,但市场结构性机会仍在,这可能是未来几年中国资本市场的常态化现象。

  伴随着5G建设进入第二年,基站建设进入高潮阶段,消费电子的换机周期也慢慢进入高峰。我们一直在思考在这样的一个节点,我们的配置思路是否要做一些转变。不可否认,今年市场的估值提升幅度超出我们年初预期,对于过往两年我们已经抓住的5G硬件端投资机会,我们也已经难言还有很高的性价比。在未来的投资历程中,我们必然会放宽我们的投资视野,在泛科技领域寻找更好的投资机会,所以我们在二季度开始配置电动车相关产业链公司,未来也仍将在更多领域持续挖掘其中机会。

  随着时间推移,我们未来会复制我们在科技行业的投资经验到其他行业,特别是其他行业的制造业。在目前市场的估值状态下,我们认为有必要扩大我们的视线范围,尽量选择更好的赛道、更好的优质公司来进行配置,以期获得更好的业绩表现。

  根据中国证券监督管理委员会《关于证券投资基金估值业务的指导意见》和中国证券业协会基金估值工作小组《关于停牌股票估值的参考方法》等法律法规的有关规定,本基金管理人设立估值委员会并制定估值委员会制度。

  估值委员会成员由总经理、督察长、基金投资部、专户投资部、固定收益部、研究部、风险管理部、监察稽核部、基金清算部等部门负责人、基金清算部相关业务人员、涉及的相关基金经理或投资经理或实际履行前述部门相当职责的部门负责人或人员组成。估值委员会成员均具有会计核算经验、行业分析经验、金融工具应用等丰富的证券投资基金行业从业经验和专业能力,且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理如果认为某证券有更能准确反应其公允价值的估值方法,可以向估值委员会申请对其进行专项评估。新的证券价格需经估值委员会和托管行同意后才能采纳,否则不改变用来进行证券估值的初始价格。

  估值委员会职责:根据相关估值原则研究相关估值政策和估值模型,拟定公司的估值政策、估值方法和估值程序,确保公司各基金产品净值计算的公允性,以维护广大投资者的利益。

  基金管理人与中国工商银行股份有限公司于2013年9月签订了《基金估值核算业务外包协议》,截至报告期末,基金管理人未对旗下公开募集证券投资基金及特定客户资产管理计划估值业务实行外包。

  根据中国证券投资基金业协会《关于发布的通知》(中基协发〔2017〕6号),与中信中证投资服务有限责任公司于2019年7月签订了《行政管理服务协议》,与申万宏源证券有限公司于2019年9月签订了《运营服务合同》、于2020年5月签订了《基金运营服务合同》,基金管理人与中证指数有限公司签订了《流通受限股票流动性折扣委托计算协议》,委托中证指数有限公司计算并提供流通受限股票流动性折扣。

  本基金《基金合同》约定:在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配。

  报告期内,本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情况出现。

  本报告期内,本基金托管人在对财通集成电路产业股票型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期内,财通集成电路产业股票型证券投资基金的管理人--财通基金管理有限公司在财通集成电路产业股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,财通价值动量混合型证券投资基金未进行利润分配。

  本托管人依法对财通基金管理有限公司编制和披露的财财通集成电路产业股票型证券投资基金2020年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。

  财通集成电路产业股票型证券投资基金(以下简称本基金),系经中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)证监许可[2018]1153号文《关于准予财通集成电路产业股票型证券投资基金注册的批复》的核准,由基金管理人财通基金管理有限公司自2018年10月23日到2018年11月23日止期间向社会公开发行募集,募集期结束经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证并出具安永华明(2018)验字第60951782_B13号验资报告后,向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2018年11月29日生效.本基金为契约型开放式,存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金(本金)为人民币236,610,499.91元,在募集期间产生的存款利息为人民币56,613.88元,以上实收基金(本息)合计为人民币236,667,113.79元,折合236,667,113.79份基金份额,其中A类基金份额71,723,079.51份,C类基金份额164,944,034.28份。本基金的基金管理人和注册登记机构为财通基金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制试点允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称港股通标的股票)、国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、

  可转换债券(含分离交易的可转债)、可交换债券、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  本基金的投资组合比例为:本基金股票投资占基金资产的比例为80%-95%(其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的50%),投资于集成电路产业主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%;持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%;本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。本基金业绩比较基准为:中证500指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%。

  本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下统称企业会计准则)编制,同时,对于在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。

  本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2020年6月30日的财务状况以及2020年1月1日至2020年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况等有关信息。

  6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  本基金本报告期所采用的会计政策、其他会计估计与最近一期年度报告相一致。6.4.5 差错更正的说明

  经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年4月24日起,调整证券(股票)交易印花税税率,由原先的3‰调整为1‰;

  经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年9月19日起,调整由出让方按证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变;

  根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花税。

  根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定,经国务院批准,自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,金融业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税;国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税;存款利息收入不征收增值税;

  根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;

  根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;

  根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定,本基金运营过程中发生的增值税应税行为,以本基金的基金管理人为增值税纳税人;

  根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定,自2018年1月1日起,本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。3.城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加

  根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例(2011年修订)》、《征收教育费附加的暂行规定(2011年修订)》及相关地方教育附加的征收规定,凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人,都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加(除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外)及地方教育费附加。

  根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,自2004年1月1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税;

  根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税;

  根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

  根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税;

  根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定,自2008年10月9日起,对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税;

  根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2013年1月1日起,证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税;

  根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2015年9月8日起,证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。

  注:本基金本期末其他利息收入包括结算保证金利息收入和应收申购款利息收入,分别为1401.38元和2664.56元。

  (2)本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成,其中赎回费部分的25%归入基金资产。

  6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  注:上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

  注:(1)支付基金管理人的基金管理费按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日计提,按月支付;

  (2)基金管理人报酬计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值 × 1.5% / 当年天数;

  (3)客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用,该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支,不属于从基金资产中列支的费用项目。

  注:(1)支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日计提,按月支付;

  (2)基金托管费计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。

  (2) 本基金C类基金份额基金销售服务费按前一日C类基金份额资产净值的0.8%年费率计提,每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付

  (3) 本基金C类基金份额销售服务费计提的计算公式为:每日应计提的基金销售服务费=前一日C类基金份额的基金资产净值×0.8%÷当年天数;

  (4)本基金于2018年2018年11月29日成立,上年度数据只列示基金合同生效日至2018年末数据。

  本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

  6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

  本基金于本报告披露前,资产负债表日后通过网上申购方式参与关联方财通证券股份有限公司承销的天普股份(股票代码:605255)。本基金投资关联方承销的证券行为符合法律法规的规定及基金合同约定的投资范围,且未对份额持有人利益产生实质不利影响,未发现与基金管理人、基金托管人利益冲突情况。

  6.4.10.7.2当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用

  本基金本报告期及上年度可比期间无其他当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用。

  注:以上可流通日是根据上市公司公告估算的流通日期,最终日期以上市公司公告为准。

  本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险,主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的管理人进行风险管理的主要目标是加强对投资风险的防范和控制,保证基金资产的安全,维护基金份额持有人的利益;同时,提升基金投资组合的风险调整后收益水平,将以上各种风险控制在限定的范围之内,在基金的风险和收益之间取得最佳的平衡,实现风险和收益相匹配的投资目标,谋求基金资产的长期稳定增长。

  本基金的基金管理人建立了董事会领导下的架构清晰、控制有效、系统全面、切实可行的风险控制体系。董事会下设合规控制委员会,负责对公司风险管理战略和政策、内部控制及风险控制基本制度进行审定,对基本制度的执行情况、关联交易的合法合规性等进行监督和检查。董事会聘任督察长,负责公司及其基金运作的监察稽核工作。总

  经理负责公司日常经营管理中的风险控制工作,公司下设投资决策委员会和风险控制委员会,负责对公司经营及基金运作中的风险进行研究、评估和防控。公司各业务部门根据具体情况制定本部门的作业流程及风险控制制度,加强对风险的控制,作为一线责任人,将风险控制在最小范围内。同时,公司设独立的监察稽核部和风险管理部,两者依各自职能对公司运作各环节的各类风险进行监控。

  本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。

  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对各类投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。乐投体育官网

  本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估,建立相应的分级别的交易对手库,并分别限定交易额度,同时采取一定的风险缓释措施。本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国工商银行股份有限公司,按银行同业利率计息,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式、对手授信额度、价格偏离等方面进行限制以控制相应的信用风险。

  流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

  本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流

  动性风险管理的内部控制体系,审慎评估各类资产的流动性,针对性制定流动性风险管

  针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情

  况进行严密监控并预测流动性需求,并对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变

  现价值进行审慎评估与测算,确保每日确认的净赎回申请不超过7个工作日可变现资产

  的可变现价值,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人

  在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开

  针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过设定流动性比例要求,

  对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现

  能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例

  等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此

  除在本报告附注中已列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余

  均能及时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需

  利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。

  利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利

  率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响

  的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调

  整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金持有的利率敏感性资产主要

  注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予

  本基金本期末及上年度末均未持有交易性固定收益类投资(不含可转换债券及可交换债

  和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所

  上市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于证券市场的整

  本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,以价值投资为核心,通过对

  宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;

  通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投

  资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投

  本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中,股票投资占

  基金资产的比例为80%-95%(其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的

  50%),投资于集成电路产业主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%;持有

  全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%;本基金每个交易日日终在扣除股指期货合

  约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年

  以内的政府债券。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,

  定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

  假设 2.除业绩比较基准变动外,其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。

  3.贝塔系数的估计以过去一年的历史数据作为样本,采用线.业绩比较基准的变动对基金的净值表现具有对称性影响。

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债,其因剩余期限不长,公允价值与账面价值相若。

  于2020年6月30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币311,888,726.80元,属于第二层次的余额为人民币

  于2019年12月31日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币210,708,587.76元,属于第二层次的余额为人民币

  于2018年12月31日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币7,384,645.00元,属于第二层次的余额为人民币0.00元,属于第三层次的余额为人民币0.00元。

  对于证券交易所上市的股票和可转换债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。

  本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期变动情况如下:

  本期末持有的资产计入损益的当期未实现利得或损失的变动 7,537,164.10

  注:买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:本表买入股票成本(成交)总额,卖出股票收入(成交)总额均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货交易,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合 约。本基金在进行股指期货交易时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

  7.12.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  根据公开信息显示,本基金投资的前十名证券领益智造(证券代码:002600)收到中国证券监督管理委员会广东监管局(以下简称广东证监局)出具的《关于对广东领益智造股份有限公司采取出具警示函措施的决定》(中国证券监督管理委员会广东监管局行政监管措施决定书【2019】52号)。

  7.12.2 报告期内,本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  由于四舍五入的原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  1、本报告期内,基金管理人于2020年6月1日聘任唐静波女士担任公司第四届董事会董事职务,原董事孙文秋先生于2020年6月1日离任;

  本报告期内,为本基金进行审计的机构未发生变化,为安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)。

  本报告期内未发生基金管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情形。10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

  (2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;

  (3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

  (1)投资、研究部门与券商联系商讨合作意向,根据公司对券商交易单元的选择标准,确定选用交易单元的所属券商以及(主)交易单元,报投资总监与总经理审核批准;

  (2)集中交易部与券商商议交易单元租用协议,经相关业务部门确认后,报公司领导审批;

  (3)基金清算部负责对接托管行、各证券交易所、中登公司上海和深圳分公司办理交易单元手续及账户开户手续。

  8 《财通基金管理有限公司关于旗 中国证监会指定报刊 2020-01-30

  18 《财通基金管理有限公司关于提 中国证监会指定报刊 2020-04-01

  28 《关于财通基金管理有限公司旗 中国证监会指定报刊 2020-05-26

  本基金作为股票型基金,股票投资仓位不低于80%,无法规避股票市场的系统性风险。 本基金投资于集成电路产业主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%,因此

  本基金的股票投资业绩与本基金界定的集成电路产业主题相关证券的相关性较大,需 承担相应风险。本基金可投资于资产支持证券,需关注与基础资产相关的风险、与资 产支持证券相关的风险、其他风险。本基金可投资于股指期货,将面临基差风险、系 统性风险、杠杆风险。本基金的投资范围中包括港股通标的股票,本基金将通过港股 通机制投资于香港联合交易所上市的股票,除与其他投资于内地市场股票的基金所面 临的共同风险外,本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资者结构、投资标的构 成、市场制度、交易规则以及税收政策等差异所带来的特有风险。此外,本基金可根 据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选 择不将基金资产投资于港股,本基金并非必然投资港股。

  在报告期内,本基金单一投资者持有的基金份额已超过20%,可能对基金运作造成如 下风险:

  该等投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回,中小投资者可能面临小额赎回申 请也需要与该等投资者按同比例延缓支付赎回款项的风险。

  该等投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较 大波动;

  该等投资者赎回后,很可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交 易所债券时交易困难的情形,实现基金投资目标存在一定的不确定性。

  投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

  郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

  研究中心联系我们安全指引免责条款隐私条款风险提示函意见建议在线客服天天基金客服热线客服邮箱:.cn